Амортизация долга / займа

Долговое обязательство, как правило, оформляется в виде займа или кредита. Несмотря на их юридические различия в российском законодательстве, с точки зрения финансовой и то, и другое являются долговым обязательством и включают в себя 4 составляющих:

  • процент;
  • тело кредита (принципал);
  • маржа за оформление;
  • штраф за досрочное погашение.

Два последних элемента варьируются в зависимости от законодательства и стратегии конкретного банка (штраф за досрочное погашение в настоящее время в России отменен), в то время как выплачиваемые проценты и выплату принципала всегда можно рассчитать самостоятельно. Амортизация долга – это план его выплаты, то есть четкое распределение по периодам размеров исполнения обязательств. В мировой практике существует множество вариантов амортизации: принципал и проценты могут быть равномерно распределены на весь период долга, принципал может выплачиваться несколькими платежами вне зависимости от процентов, или единовременным платежом по истечению обязательства: условия либо зависят от договаривающихся сторон, или же исходят от заимодавца. Два самых распространенных вида амортизации это:

  • стандартная амортизация – процент и часть принципала периодически выплачиваются суммой равных платежей; при этом, с течением времени, размер процента в общей сумме уменьшается, а принципала – увеличивается;
  • срочная амортизация – процент и часть принципала периодически выплачиваются НЕравномерно, при том, что размер выплачиваемой части принципала всегда одинаковый.

Пример: срок займа – 30 лет, сумма – 5 000 000, годовой процент (не капитализируемый) – 15,45%

Стандартная амортизация
ГОД ВЫПЛАТА ПРОЦЕНТ ПРИНЦИПАЛ БАЛАНС
1 783 018,50р. 772 500,00р. 10 518,50р. 4 989 481,50р.
2 783 018,50р. 770 874,89р. 12 143,61р. 4 977 337,89р.
3 783 018,50р. 768 998,70р. 14 019,80р. 4 963 318,09р.
4 783 018,50р. 766 832,64р. 16 185,86р. 4 947 132,23р.
5 783 018,50р. 764 331,93р. 18 686,57р. 4 928 445,66р.
6 783 018,50р. 761 444,85р. 21 573,65р. 4 906 872,01р.
7 783 018,50р. 758 111,73р. 24 906,78р. 4 881 965,23р.
8 783 018,50р. 754 263,63р. 28 754,87р. 4 853 210,36р.
9 783 018,50р. 749 821,00р. 33 197,50р. 4 820 012,86р.
10 783 018,50р. 744 691,99р. 38 326,52р. 4 781 686,34р.
11 783 018,50р. 738 770,54р. 44 247,96р. 4 737 438,38р.
12 783 018,50р. 731 934,23р. 51 084,27р. 4 686 354,10р.
13 783 018,50р. 724 041,71р. 58 976,79р. 4 627 377,31р.
14 783 018,50р. 714 929,79р. 68 088,71р. 4 559 288,60р.
15 783 018,50р. 704 410,09р. 78 608,41р. 4 480 680,19р.
16 783 018,50р. 692 265,09р. 90 753,41р. 4 389 926,78р.
17 783 018,50р. 678 243,69р. 104 774,82р. 4 285 151,96р.
18 783 018,50р. 662 055,98р. 120 962,52р. 4 164 189,44р.
19 783 018,50р. 643 367,27р. 139 651,23р. 4 024 538,21р.
20 783 018,50р. 621 791,15р. 161 227,35р. 3 863 310,86р.
21 783 018,50р. 596 881,53р. 186 136,98р. 3 677 173,88р.
22 783 018,50р. 568 123,36р. 214 895,14р. 3 462 278,74р.
23 783 018,50р. 534 922,07р. 248 096,44р. 3 214 182,31р.
24 783 018,50р. 496 591,17р. 286 427,34р. 2 927 754,97р.
25 783 018,50р. 452 338,14р. 330 680,36р. 2 597 074,61р.
26 783 018,50р. 401 248,03р. 381 770,47р. 2 215 304,14р.
27 783 018,50р. 342 264,49р. 440 754,01р. 1 774 550,12р.
28 783 018,50р. 274 167,99р. 508 850,51р. 1 265 699,62р.
29 783 018,50р. 195 550,59р. 587 467,91р. 678 231,70р.
30 783 018,50р. 104 786,80р. 678 231,70р. 0,00р.
Срочная амортизация
ГОД ВЫПЛАТА ПРОЦЕНТ ПРИНЦИПАЛ БАЛАНС
1 939 166,67р. 772 500,00р. 166 666,67р. 4 833 333,33р.
2 913 416,67р. 746 750,00р. 166 666,67р. 4 666 666,67р.
3 887 666,67р. 721 000,00р. 166 666,67р. 4 500 000,00р.
4 861 916,67р. 695 250,00р. 166 666,67р. 4 333 333,33р.
5 836 166,67р. 669 500,00р. 166 666,67р. 4 166 666,67р.
6 810 416,67р. 643 750,00р. 166 666,67р. 4 000 000,00р.
7 784 666,67р. 618 000,00р. 166 666,67р. 3 833 333,33р.
8 758 916,67р. 592 250,00р. 166 666,67р. 3 666 666,67р.
9 733 166,67р. 566 500,00р. 166 666,67р. 3 500 000,00р.
10 707 416,67р. 540 750,00р. 166 666,67р. 3 333 333,33р.
11 681 666,67р. 515 000,00р. 166 666,67р. 3 166 666,67р.
12 655 916,67р. 489 250,00р. 166 666,67р. 3 000 000,00р.
13 630 166,67р. 463 500,00р. 166 666,67р. 2 833 333,33р.
14 604 416,67р. 437 750,00р. 166 666,67р. 2 666 666,67р.
15 578 666,67р. 412 000,00р. 166 666,67р. 2 500 000,00р.
16 552 916,67р. 386 250,00р. 166 666,67р. 2 333 333,33р.
17 527 166,67р. 360 500,00р. 166 666,67р. 2 166 666,67р.
18 501 416,67р. 334 750,00р. 166 666,67р. 2 000 000,00р.
19 475 666,67р. 309 000,00р. 166 666,67р. 1 833 333,33р.
20 449 916,67р. 283 250,00р. 166 666,67р. 1 666 666,67р.
21 424 166,67р. 257 500,00р. 166 666,67р. 1 500 000,00р.
22 398 416,67р. 231 750,00р. 166 666,67р. 1 333 333,33р.
23 372 666,67р. 206 000,00р. 166 666,67р. 1 166 666,67р.
24 346 916,67р. 180 250,00р. 166 666,67р. 1 000 000,00р.
25 321 166,67р. 154 500,00р. 166 666,67р. 833 333,33р.
26 295 416,67р. 128 750,00р. 166 666,67р. 666 666,67р.
27 269 666,67р. 103 000,00р. 166 666,67р. 500 000,00р.
28 243 916,67р. 77 250,00р. 166 666,67р. 333 333,33р.
29 218 166,67р. 51 500,00р. 166 666,67р. 166 666,67р.
30 192 416,67р. 25 750,00р. 166 666,67р. 0,00р.

Приведенные примеры достаточно условны, так как исходят из того, что процент по займу не будет меняться в течение всего срока долга. На практике финансовые учреждения могут корректировать процент долгосрочного обязательства в зависимости от экономической ситуации.

Следует отметить, что выбор способа амортизации не в последнюю очередь зависит от целей займа. Международные стандарты финансовой отчетности предусматривают различный учет принципала и процентов: процент по займу относится к расходам, и, соответственно, уменьшает размер налогооблагаемой прибыли, в то время как выплата принципала является исполнением обязательства и засчитывается не как расходная строка, а как изменение (уменьшение) объёма учтенных обязательств. Таким образом, если вы инвестируете в недвижимость, то модель стандартной амортизации более приемлема, так как при продаже объекта недвижимости, допустим,  на 7-й год, аккумулированная экономия за счет вычетов из дохода процентов, будет выше (то есть при стандартной амортизации ежегодный налогооблагаемый доход будет ниже, чем при срочной амортизации и, соответственно, налог будет уплачиваться от меньшей суммы).

ОТЧЕТ О ДОХОДАХ
Стандартная амортизация Срочная амортизация
Реализация — всего 4 257 000,00 4 257 000,00
Прямые затраты — 1 658 000,00 — 1 658 000,00
Операционные расходы — 1 359 000,00 — 1 359 000,00
Доход от операций 1 240 000,00 1 240 000,00
Выплаты по долгу/займу — 758 111,73 — 618 000,00
Налогооблагаемый доход 481 888,27 622 000,00

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *